¿Qué es una póliza IUL? Cómo funciona la Vida Universal Indexada y para quién es

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Resumen rápido

Una póliza de Vida Universal Indexada es un seguro de vida permanente con un valor en efectivo cuyos intereses se acreditan según el movimiento de un índice del mercado, como el S&P 500.
El piso significa que, si el índice cae, la tasa de acreditación no se vuelve negativa y la pérdida del índice no se acredita en contra del valor que usted ya construyó.
El mismo contrato que limita hasta dónde puede alcanzarlo un índice a la baja también limita cuánto de un índice al alza se le acredita a usted. Ese límite es el tope.
La póliza tiene sus propios cargos internos, y esos no se detienen en un año en el que sí se detiene la acreditación.

Una IUL es un seguro de vida permanente —lo cubre de por vida y no por un plazo— con una cuenta de valor en efectivo junto al beneficio por fallecimiento. Lo que la separa de otras pólizas permanentes es cómo ese valor en efectivo gana intereses.

Synergy Insurance Group trabaja con profesionales y dueños de negocio en Orlando y en los 50 estados, y nunca está atada a una sola aseguradora.

Cómo funciona realmente la acreditación

Empecemos por lo que el dinero no está haciendo. Su dinero no está en el mercado. Está con la aseguradora, y la aseguradora le acredita intereses según el movimiento de un índice del mercado. Usted no posee el índice y no recibe sus dividendos. Usted tiene un contrato cuya tasa de acreditación se calcula a partir de cómo se movió ese índice durante un período establecido, normalmente un año.

Dos números rigen ese cálculo.

El piso rige el lado a la baja. Si el índice cae durante el período, la tasa de acreditación no se vuelve negativa, y la pérdida del índice no se acredita en contra del valor que usted ya construyó.

El tope rige el otro extremo. Es lo máximo que se puede acreditar en un período, por más que haya subido el índice.

Con números:

El índice sube 9% y el tope es 10%: se le acredita 9%.
El índice sube 15% y el tope es 10%: se le acredita 10%. Los cinco puntos por encima del tope no se acreditan.
El índice cae 8%: la tasa de acreditación no se vuelve negativa, así que no se acredita nada en ese período.

Qué es lo que el piso no hace

Esta es la parte que casi todas las descripciones se saltan, y importa más que el mecanismo en sí.

Un año sin cambio no es un año congelado. Una póliza de seguro de vida tiene sus propios cargos internos —un costo del seguro y cuotas de la póliza— y esos se descuentan haya habido o no acreditación de intereses. En un período en el que el índice cayó y no se acreditó nada, esos cargos igual salen. El piso rige lo que el índice puede hacerle a su valor. No impide que la póliza cueste lo que cuesta.

Un piso nunca viene solo. El tope no es una función aparte añadida por encima; es la otra cara del mismo contrato. Las aseguradoras ajustan los topes con el tiempo según sus propios costos de cobertura, así que el tope que le muestran en una ilustración no está fijo durante toda la vida de la póliza.

¿En qué se diferencia de la vida entera y del término?

La vida entera ofrece un crecimiento del valor en efectivo fijo y previsible, y una prima fija. Cambia flexibilidad por certeza.

El seguro de vida a término no tiene valor en efectivo en absoluto. Usted paga por el beneficio por fallecimiento y nada más, y por eso el mismo beneficio cuesta menos como término.

Una IUL se ubica entre las dos: las primas son ajustables, el beneficio por fallecimiento es flexible, y el valor en efectivo se acredita según el movimiento del índice dentro de un piso y un tope. Cuesta más que un término y tiene más piezas móviles que la vida entera.

Cuál de las tres le conviene depende de sus circunstancias, y esa es una conversación que hay que tener con alguien licenciado, no algo que decida un artículo.

Usar el valor en efectivo

Al valor en efectivo de una IUL se puede acceder mediante préstamos sobre la póliza: dinero que se toma prestado contra el valor en lugar de retirarlo.

Dos consecuencias van junto a eso, no en una nota al pie. Un préstamo genera intereses. Y un préstamo que sigue pendiente cuando la póliza paga se liquida con cargo al beneficio por fallecimiento, así que lo que llega a su familia se reduce por lo que se pidió prestado y por los intereses acumulados. Una póliza que caduca con un préstamo pendiente en su contra puede dejar una cuenta por pagar en lugar de un beneficio.

Los riesgos, dichos con claridad

Una IUL tiene formas reales de fallar y vale la pena leerlas antes que los beneficios:

Subfinanciarla puede hacer caducar la póliza. Si la prima pagada no alcanza para cubrir los cargos, el valor en efectivo se consume y el contrato puede terminar, llevándose con él el beneficio por fallecimiento.
El tope limita el potencial al alza. En un año fuerte se le acredita hasta el tope y ni un punto más.
Los cargos erosionan el valor en efectivo, sobre todo en los primeros años, cuando la cuenta es pequeña y el costo del seguro se está descontando de ella.
Es compleja. La ilustración es una proyección, no una promesa, y los supuestos que contiene hay que leerlos.

Preguntas frecuentes

¿Una IUL es una inversión? No. Es una póliza de seguro de vida con un componente de valor en efectivo que gana intereses vinculados a un índice. Su dinero no está invertido en el mercado, y el contrato es un contrato de seguro.

¿Qué pasa si el índice cae fuertemente? La tasa de acreditación no se vuelve negativa en ese período, así que la pérdida del índice no se acredita en contra de su valor acumulado. Los cargos propios de la póliza se siguen descontando, y el beneficio por fallecimiento no se ve afectado por el movimiento del índice.

¿Por qué cambia el tope? Las aseguradoras fijan los topes según sus propios costos de cobertura, y esos se mueven. Un tope mostrado hoy no queda fijado contractualmente durante toda la vida de la póliza a menos que el contrato lo diga: revise qué garantiza su contrato y qué solamente ilustra.

¿Qué debo mirar en una ilustración? La tasa de acreditación supuesta, el tope y el piso, la estructura de cargos, y qué pasa en el escenario donde la acreditación es baja durante varios años seguidos. Una ilustración que solo muestra una buena década no le está mostrando el producto.