¿Qué es una Anualidad Indexada Fija (FIA) y cómo funciona?

Resumen rápido

• Una Anualidad Indexada Fija es un contrato con una compañía de seguros. Su dinero no está en el mercado; la aseguradora le acredita intereses según el movimiento de un índice del mercado.
• El piso significa que, si el índice cae, la tasa de acreditación no se vuelve negativa y la pérdida del índice no se acredita en contra del valor que usted ya construyó.
• El mismo contrato que limita hasta dónde puede alcanzarlo un índice a la baja también limita cuánto de un índice al alza se le acredita a usted. Ese límite es el tope o la tasa de participación.
• El producto tiene dos mitades: un período en el que el saldo se acumula, y una conversión de ese saldo en un flujo de pagos.

Una Anualidad Indexada Fija es un contrato de retiro, no una cuenta de inversión. Esta guía explica cómo funciona la acreditación, cómo funciona la conversión a ingreso, y dónde están los costos y las restricciones.

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¿Qué es una Anualidad Indexada Fija?

Una FIA es un contrato entre usted y una compañía de seguros. Usted deposita una suma global o una serie de pagos. La aseguradora le acredita intereses a ese saldo según el movimiento de un índice del mercado: el S&P 500, el Nasdaq o un índice combinado.

Su dinero no está en el mercado. Usted no posee el índice y no recibe sus dividendos. Usted tiene un contrato cuya tasa de acreditación se calcula a partir de cómo se movió ese índice durante un período establecido.

Más adelante, el saldo acumulado se puede convertir en un flujo de pagos: por un período determinado, o por el resto de su vida.

Cómo funciona la acreditación

Al final de cada período de acreditación, normalmente un año, la aseguradora calcula cómo se movió el índice elegido y acredita intereses hasta el tope o la tasa de participación.

Si el índice cayó durante el período, la tasa de acreditación no se vuelve negativa, y la pérdida del índice no se acredita en contra del valor que usted ya construyó. Los intereses ya acreditados en períodos anteriores permanecen acreditados: no se revierten por una caída posterior. A esa característica se le suele llamar trinquete.

El tope funciona en sentido contrario. Es lo máximo que se puede acreditar en un período, por más que haya subido el índice. Las aseguradoras fijan los topes y las tasas de participación según sus propios costos de cobertura, y esos se mueven con el tiempo.

Dónde está el costo

Vale la pena entender esto porque no está donde la mayoría lo busca.

Un contrato FIA básico a menudo no tiene una comisión anual de administración explícita. El costo de la aseguradora está incorporado en el tope y en la tasa de participación: usted lo paga recibiendo menos que el alza completa del índice, no viendo un cargo descontado.

Eso difiere de una póliza de Vida Universal Indexada, donde un costo del seguro y las cuotas de la póliza se descuentan de la cuenta y un año con acreditación cero igual reduce el valor. En una FIA básica generalmente no hay tal descuento, y por eso los dos productos se comportan de manera distinta en un año sin cambio aunque el mecanismo de acreditación sea el mismo.

Las cláusulas adicionales opcionales son la excepción. Una cláusula de ingreso —la característica que provee un beneficio de retiro de por vida— sí se cobra, normalmente como un porcentaje anual del valor de la cuenta o de una base de ingreso separada. Pregunte cuánto cuesta la cláusula y sobre qué se cobra.

Las dos mitades

Acumulación. Entra dinero y se acreditan intereses con el mecanismo descrito arriba.

Conversión. El saldo acumulado se convierte en un flujo de pagos. Este es el punto del producto.

Hay más de una manera de hacer esa conversión, y las maneras difieren en cuán grande es cada pago y cuánto tiempo continúan los pagos. Esas dos cantidades se mueven una contra la otra: un pago prometido por más tiempo es un pago más pequeño. Qué estructura le conviene es una decisión contractual que hay que tomar con alguien licenciado, frente a sus propias circunstancias.

Cargos por rescate: la restricción que más importa

Una FIA está escrita para conservarse. Retirar más de lo que el contrato permite libremente durante el período de rescate activa un cargo por rescate, que normalmente empieza en su punto más alto el primer año y va bajando hasta desaparecer al final del período. La duración de ese período y la magnitud del cargo están establecidas en su contrato y varían entre productos.

Esto es lo más importante que hay que establecer antes de firmar: cuánto dura el período de rescate, cuál es el monto de retiro libre permitido, y cuál es el cargo si usted necesita más que eso. Una anualidad que quizá tenga que romper antes de tiempo es la anualidad equivocada.

Qué pasa al fallecer

La mayoría de los contratos FIA incluye un beneficio por fallecimiento que pasa el valor restante de la cuenta, o un mínimo establecido en el contrato, a sus beneficiarios designados, de modo que un saldo que nunca se convirtió en pagos no queda varado. Los contratos con cláusulas de ingreso pueden tratar de manera distinta la base de ingreso restante. Lo que aplica es lo que diga su contrato.

Preguntas frecuentes

¿Una FIA es una inversión? No. Es un contrato de seguro. Su dinero no está invertido en el mercado y usted no es dueño de acciones del índice; la aseguradora acredita intereses según el movimiento del índice.

¿Qué pasa si el índice cae fuertemente? La tasa de acreditación no se vuelve negativa en ese período, así que la pérdida del índice no se acredita en contra de su valor acumulado, y los intereses acreditados en períodos anteriores no se revierten.

¿Una FIA está asegurada por la FDIC? No. No es un producto bancario. Una anualidad está respaldada por la obligación de pago de la compañía de seguros emisora bajo el contrato, y las aseguradoras están reguladas a nivel estatal con requisitos de reservas. Ese es un tipo de respaldo distinto al seguro de depósitos, y vale la pena entender la diferencia antes de comprar.

¿Puedo disponer del dinero antes del retiro? Los contratos normalmente permiten un monto de retiro libre cada año después del primero. Más allá de eso, se aplican cargos por rescate durante el período de rescate. Revise ambas cifras en su propio contrato.

¿Qué debo preguntar antes de firmar? La duración del período de rescate, el monto de retiro libre permitido, el tope o la tasa de participación vigente y si el contrato garantiza un mínimo para cualquiera de los dos, el costo de cualquier cláusula adicional, y qué dicen realmente las disposiciones del beneficio por fallecimiento.